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A16ZCrypto风投合伙人:区块链世界里,用户也是价值受益者


文 | Jesse Walden 编译 | 华语ZZ

来源公号:互联链(ID:millionchainking)

Jesse Walden,A16Z Crypto风投合伙人、A16Z区块链创业学院课程讲师、天使投资人、Spotify联合创始人

原文标题:Crypto’s Business Model is Familiar. What Isn’t is Who Benefits

写在前面,这篇文章让我想起了风投家马克安德森在一次播客中回忆互联网在90年代早期阶段遭受的种种质疑,其中之一就有:互联网是开源的,所以将来不会有互联网公司出现。

后来大家都知道了,国内的出现了百度阿里腾讯为代表,国外以谷歌亚马逊推特的无数互联网公司。在前些年,甚至有一些科学家工程师称如果区块链世界出现区块链公司,那是区块链去中心化的失败,我想这是对区块链开源代码、去中心化的一种极深误解。互联网当年也是奔着去中心化的目的,当年的理想主义程序员期待着没有中介的世界,结果令人失望。这次去中心化浪潮结果会怎样?会不会同样如此?套用A16Z Crypto 管理合伙人Chris Dixon的话:至少要试一下吧

其二,我们现在之所以有那么多的娱乐、购物、社交等平台,都是因为其图中底层的协议网络。

互联网、TCP/IP协议、http等如今互联网平台的基础设施的发明者、科学家、科研人员都没有因为其发明赚到巨额利润,反倒是建立在其上面的各类应用服务等巨头赚取了源源不断的利润。

区块链世界的基础设施仍处在早期阶段与不断完善当中,我不禁好奇未来会不会反过来:协议层捕获更多的价值利益。

2000多字,以下为编译全文,enjoy

英文原稿可点击阅读原文查看


很多创业者和投资者认为,因为密码项目基于开源代码所以无法捕获价值。人们的想法是,如果你开发开源代码,就会有人来复制粘贴它,并吸走你的用户和潜在收益。这似乎不是一个好的商业基础模式。

但密码网络确实遵循一种可持续的商业模式,对于那些了解价值Web2.0市场背后变幻动态的人来说,这种模式将很很快就熟悉了。与市场公司一样,密码项目也试图通过网络效应创造防御能力,这种效应允许收费,并使用户不愿意切换到竞争对手服务里。

使密码项目变得独一无二的是它在熟悉框架上的扩展潜力。密码网络的主要创新在于,它能够通过让用户分享他们创造的价值,来扩大网络效应。

网络效应、转换成本和护城河

对密码项目和价值捕获的误解是可以理解的。开源代码使得使用它的软件公司能够产生数万亿美元的收入,但是开发这种代码的社区通常没有办法直接获取大部分利益。

这是因为可以很轻松就被复制的开源代码库,和围绕将开源代码作为服务运行而形成的网络之间有个重要区别。开源库是一个空的蓝图。直到它作为一个程序运行前,它只是死代码,在其间活跃着数据、用户,才形成一个网络或服务。

许多互联网平台都是使用开源库构建而成的,这些库由公司作为程序服务来运行。随着每个新数据库条目或用户的出现,服务对每个用户都变得更有价值,从而产生网络效应。这为用户切换到新竞争对手的服务带来了内在成本。这些转换成本使得竞争对手更难突破防线,从而给自身产生防御力。想象一个没有朋友的Facebook克隆品,或者一个没有司机的Uber克隆品(编者注:举个国内例子,没人会去支付宝进行聊天社交,除了功能原因外,主要原因也有上面没有足够的朋友、同事、老板,转移到支付宝聊天的内在成本过高)。这就是为什么大型平台变得越大,随之而来的是竞争对手就越陷入困境。

一旦通过网络效应建立了防御能力,转换成本就成为公司开始向用户、广告商收取费用的基础。这种模式只要费用低于转移到替代品的切换成本,就行得通。

为什么分叉不能消除转换成本

与Web 2.0平台一样,设计优良的密码网络也是一种实时运行的服务,它也可以成为产生转移成本的强大网络效应基础。鉴于密码网络依赖于开源代码,它们确实可以更容易地被复制(或分叉)。但是,尽管复制代码可能免费,但协调所有网络参与者搬到一个没什么功能价值的平台,是有社会成本的。再加上品牌、林迪效应(编者注:对于会自然消亡的事物,生命每增加一天,其预期寿命就会缩短一天;而对于不会自然消亡的事物,生命每增加一天,则可能意味着更长的预期寿命。比如比特币就是不会自然消亡的发明,它每多存在一天,它存活的更久的可能性就越大)和智能合约带来的信任和熟悉感,你就有了巩固现有服务、建立其网络效应和产生转换成本的诀窍。

比特币的网络效应来自于越来越多的人认为它是一种价值储存,反过来,这又激励了矿工们保护网络的安全(编者注:通过挖矿)。以太坊的网络效应来自于部署应用程序的开发人员——每一个应用程序都成为一个构建块,其他开发人员可以将其组合成更高阶的服务,推动更多的使用,以及对ETH的需求。

在应用层,Uniswap(一种自动的通证交易所)对于每个新用户来说都变得更加有用,因为市场上的额外流动性会带来更好的交易价格。Compound是一种用于借贷的货币市场协议,随着借贷流动性的增加,它提供了更具竞争力的贷款利率。

在任何情况下,原始网络的分叉在技术上最初都是等价的,但在功能上低于原始网络。由于流动性较低, Compoud的分叉品将推出更高的利率。同样原因,Uniswap的分叉品也会出现较低的价格。比特币的分叉品不太可能被视为价值储存或交换媒介,因此也不太可能捕获价值。

这与传统Web 2.0平台的护城河防御原则相同:吸引用户,建立网络效应,通过交换成本增加防御能力。转换成本构成了利润提取的基础,它通常以费用的形式被平台收取。

只要一个服务保持最低程度的可抽取性——收取比转换成本稍低的费用——它的模式就可行。

所以密码项目的新奇之处不在商业模式,而在于是谁从中受益。

密码项目的价值分配能力区别

密码通证是一种类似于数据包的创新。我们现在可以按照转移信息的方式来转移价值:用一个开放的标准,以字节微粒的传输方式,即刻发送到世界上任何地方的任何人。这意味着有价值的密码服务现在有非常好的机会,将这个价值直接重新分配给产生它(编者注:指代数据)的用户。

通过正确的机制设计和费用的有效分配,可以通过给用户提供直接的经济激励来进一步巩固网络效果,从而产生更大的护城河能力,这反过来又从一开始就增强了费用流的活性。这是良性循环,有可能创造可持续的、用户所有的网络,由于其合作经济模式,网络规模和防御能力都在增长。

像比特币和以太坊这样的密码网络是第一个大规模的社区所有和运营的平台。但是,如果有正确的工具,更多的创始人或许能够利用这一新工具来分配经济价值,建立网络效应,并为自身、投资者和其用户社区创造价值。

与用户基于经济利益合作,是产品体验的一个主要特性,创建者或许能够解锁更大、更具竞争力和更具防御能力的网络,同时能够实现更多的创新——这都要归功于密码开源基础。

本文来源:互联链
原文标题:A16Z Crypto风投合伙人:区块链世界里,用户也是价值受益者

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